350家資本方、參投681次……探食品酒飲賽道的資本投資邏輯

以下文章來源于Morketing Research ，作者M(jìn)orketing研究院

據(jù)「新消費(fèi)Daily」基于公開渠道資料不完全統(tǒng)計(jì)、「Morketing研究院」整理，自2021年1月1日至2021年12月31日，共計(jì)350家資本方對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域內(nèi)食品酒飲賽道共計(jì)293個(gè)品牌/企業(yè)（不包含服務(wù)、平臺(tái)等，多為實(shí)體消費(fèi)品牌中已披露投資方的品牌/企業(yè)）參投681次。

以下為「Morketing研究院」發(fā)布的2021年新消費(fèi)領(lǐng)域食品酒飲賽道投資機(jī)構(gòu)全景圖：

其中，「Morketing研究院」劃分的“食品酒飲賽道”中所包含的具體細(xì)分領(lǐng)域?yàn)椋翰栾嫛⒄{(diào)味品、功能性食品、健康食品、酒、咖啡、輕食代餐、食品供應(yīng)鏈、新零售類食品、速食/預(yù)制食品、線下餐飲（含連鎖）、休閑食品、植物類（如人造肉）等。

01食品酒飲賽道融資金額占全領(lǐng)域總金額近50%資本多聚焦初早期項(xiàng)目

據(jù)「新消費(fèi)Daily」基于公開渠道資料不完全統(tǒng)計(jì)、「Morketing研究院」整理，2021年新消費(fèi)賽道共披露的融資金額為855.36億元，此外還有140輪融資未披露金額，預(yù)計(jì)2021年新消費(fèi)投融資金額可達(dá)到千億規(guī)模。（因與2020年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍不同，故不做整體對(duì)比）

其中，2021年食品飲料賽道融資次數(shù)達(dá)681次，融資總金額達(dá)403.73億（不含IPO上市融資金額、70輪未披露金額），幾乎占到總金額的50%。

從融資輪次看，「Morketing研究院」觀察到，資本市場對(duì)食品酒飲賽道的關(guān)注仍聚焦在早期輪次：其中，占比最高的A輪（含A1、A2、A+、Pre-A等）投資行為達(dá)到148起，占到總數(shù)的41%；而天使輪（含天使+輪）占到總體的28%；此外，部分資本方看到品牌的未來發(fā)展前景，通過戰(zhàn)略融資進(jìn)行產(chǎn)業(yè)協(xié)同，2021年食品酒飲賽道內(nèi)資本方參與戰(zhàn)略融資達(dá)41起，占比11%。

02線下餐飲賽道殺出重圍茶飲、咖啡賽道“冷靜而熱烈”

總覽食品酒飲賽道全部投融資行為，從獲投次數(shù)來看，線下餐飲在食品酒飲賽道中最受關(guān)注：2022年，資本方對(duì)線下餐飲投資動(dòng)作高達(dá)158次，占食品酒飲賽道總投資次數(shù)的23.2%，其次分別是酒、茶飲，分別為89次、60次。

茶飲、咖啡等細(xì)分賽道投融資事件雖較2020年稍顯冷靜，但從已披露投融資金額的維度來看，分別以103.58億元、67.71億元的高金額居于頭部，可見資本仍在猛烈下注，細(xì)分賽道升值空間仍被資本看好。

03細(xì)分賽道上下游鏈路備受矚目資本看好盈利可能性外的“想象空間”

值得一提的是，「Morketing研究院」觀察到，資本市場的投資行為正在向上下游鏈路轉(zhuǎn)移：食品、飲品的上下游，即食品供應(yīng)鏈及新零售兩大細(xì)分市場在2021年的資本市場中明顯受到關(guān)注。
對(duì)于供應(yīng)鏈?zhǔn)艿讲毮康脑?，「Morketing研究院」認(rèn)為，食品酒飲賽道由于行業(yè)特性，更依賴于口味、類目創(chuàng)新等自身研發(fā)能力及供應(yīng)鏈能力，細(xì)分領(lǐng)域中的頭部項(xiàng)目由于內(nèi)生力量過硬，更容易獲得資本的關(guān)注；而資本的加速投資又在加快了品牌的生長速度，正在催生出新的行業(yè)獨(dú)角獸。

此外，2022年線下餐飲的火熱，可以看到當(dāng)下資本投資的餐飲品牌，基本都在追隨年輕人的喜好和時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)：以速食/預(yù)制菜、調(diào)味品、植物基、功能性食品為代表的細(xì)分賽道關(guān)注度上升，表明著消費(fèi)者個(gè)性化、場景化的細(xì)分需求正在走向資本視野，而主打“國潮”、“品牌自IP”等賣點(diǎn)的新消費(fèi)品牌則踩中年輕人社交打卡的精神需求，同樣被資本所看好。
此外，線下餐飲門店由于其操作流程更易“標(biāo)準(zhǔn)化”，能夠快速復(fù)制、拓展門店，同時(shí)在數(shù)字化、社交化加持下，還能進(jìn)一步增加曝光、標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈條，形成完整閉環(huán)，對(duì)于資本方來說，這種產(chǎn)業(yè)模式同樣擁有可預(yù)見的高規(guī)模復(fù)利空間。


04食品酒飲賽道活躍投資方概況

為進(jìn)一步理清食品酒飲賽道活躍投資方的投資行為與邏輯，「Morketing研究院」進(jìn)一步梳理出2021年中食品酒飲賽道內(nèi)參投行為超10起的活躍投資方概況。

梅花創(chuàng)投

梅花創(chuàng)投成立于2014年5月，是國內(nèi)最活躍、最懂互聯(lián)網(wǎng)的投資機(jī)構(gòu)之一，宗旨是幫助聰明的年輕人成為偉大的企業(yè)家，目前管理約60億人民幣基金和1億美元基金。
梅花創(chuàng)投專注在智能制造、人工智能、新消費(fèi)新內(nèi)容、企業(yè)服務(wù)、移動(dòng)出海等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資，投資項(xiàng)目近500家， 涌現(xiàn)出代表案例：大掌門、趣店（NYSE：QD）、小牛電動(dòng)（NASDAQ：NIU）、赤子城（HK：09911）、理想汽車（NASDAQ:LI）、優(yōu)客工場（NASDAQ：UK）、悅安新材（688786）、58同城、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)&找靚機(jī)、聽云、福佑卡車、科比特?zé)o人機(jī)、珞石機(jī)器人、星河動(dòng)力等大批知名案例，未來兩年將有30家企業(yè)上市。
2021年1月1日至12月31日，梅花創(chuàng)投對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域食品酒飲賽道共計(jì)投資15次：

戰(zhàn)略融資：荷田水鋪（養(yǎng)生茶飲品牌）*2
天使輪及天使輪+：君子淺（科技定制酒、醬酒）、永定門電烤串（老北京燒烤品牌）、禧寶制研（新銳調(diào)味品品牌）、可可滿分（椰子生活方式品牌）、云夢(mèng)山海（沉浸式餐飲文化旅游品牌）、美肌飲品（女性功能性飲料）、每日盒子（植物蛋白飲料品牌）
A輪及Pre-A輪、A+輪：BUFFX（功能性食品品牌）、軒博啤酒（精釀品牌）、極盞（即食花膠品牌）、可可滿分（椰子生活方式品牌）、清泉出山（飲品品牌）、三餐有料（為都市年輕人提供家庭半成品食材）

從梅花創(chuàng)投在2021年公開披露的食品酒飲賽道內(nèi)投融資行為，可以看到其對(duì)項(xiàng)目的關(guān)注更聚焦早期階段，同時(shí)會(huì)更關(guān)注細(xì)分新需求，如植物基、預(yù)制菜等。

紅杉資本

紅杉資本始終致力于幫助創(chuàng)業(yè)者成就基業(yè)長青的偉大公司，為成員企業(yè)帶來豐富的全球資源和寶貴的歷史經(jīng)驗(yàn)。作為“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”，紅杉資本專注于科技、消費(fèi)、醫(yī)療健康三個(gè)方向的投資機(jī)遇。17年來，紅杉資本投資了900多家具有鮮明技術(shù)特征、創(chuàng)新商業(yè)模式、具備高成長性和高發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。
2021年1月1日至12月31日，紅杉資本對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域食品酒飲賽道共計(jì)投資14次：

戰(zhàn)略融資：Tim Hortons（咖啡）、元?dú)馍郑ㄐ落J飲品品牌）
天使輪：RISSE銳肆酒館（Z世代連鎖酒館）、顧思特漢堡（漢堡快餐品牌）、馬記永（蘭州拉面）、熱鹵食光（熱鹵輕餐品牌）
A輪：零食很忙（食品新零售）、虎通局（新中式點(diǎn)心潮牌）、BUFFX（功能性食品品牌）
B輪及Pre-B輪：文和友（餐飲品牌）、簡愛酸奶（高端低溫酸奶品牌）、官棧（中式滋補(bǔ)品牌）
D輪：喜茶（茶飲品牌、健康食品領(lǐng)域）Pro-IPO：衛(wèi)龍（休閑食品品牌）

紅杉資本在2021年公開披露的食品酒飲賽道內(nèi)投融資行為背后的邏輯顯示出，其更聚焦賽道中頭部項(xiàng)目，參投輪次也向后期輪次滲透。

IDG資本

IDG資本作為全球領(lǐng)先的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，始終致力于利用全球豐富的資源和投資管理經(jīng)驗(yàn)助力企業(yè)走向卓越。IDG資本于1993年起率先在中國開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。多年來，IDG資本始終追求長期價(jià)值投資，與來自世界各地多樣化的投資伙伴保持長期親密的合作關(guān)系。
IDG資本在風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)和收購兼并領(lǐng)域均積累了豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)品、連鎖服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)及無線應(yīng)用、新媒體、教育、醫(yī)療健康、新能源、先進(jìn)制造等領(lǐng)域，投資覆蓋初創(chuàng)期、成長期、成熟期、Pre-IPO各個(gè)階段，投資規(guī)模從上百萬美元到上千萬美元不等。
2021年1月1日至12月31日，IDG資本對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域食品酒飲賽道共計(jì)投資10次：

戰(zhàn)略融資：三頓半（精品咖啡品牌）天使輪：加點(diǎn)滋味（復(fù)合調(diào)味品品牌）、yololand有樂島（新式營養(yǎng)食品品牌、早餐代餐食品）
A輪：虎通局（新中式點(diǎn)心潮牌）、爸爸糖（手工吐司品牌）
B輪及B輪+：文和友（餐飲品牌）、贊思（聚焦「湯先生」外賣品牌、即將推出復(fù)合調(diào)味料品牌「味老弟」）、霸蠻（湖南米粉品牌）
C輪：霸蠻（湖南米粉品牌）、小仙燉（鮮燉燕窩品牌）

IDG資本在2021年的投融資邏輯后可以看到其圍繞年輕人生活方式的思考，參透品牌都聚焦在當(dāng)前年輕消費(fèi)者的場景、社交等層面需求。

XVC資本

XVC資本是一家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，目前管理了約 6 億美元（含人民幣），單筆投資100萬到3000萬美元或等值人民幣。以精簡的機(jī)構(gòu)、高效的決策流程來支持有領(lǐng)袖才能的創(chuàng)業(yè)者，共享視野和行業(yè)資源，共同創(chuàng)造長期價(jià)值。
2021年1月1日至12月31日，XVC資本對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域食品酒飲賽道共計(jì)投資10次：

天使輪：yololand有樂島（新式營養(yǎng)食品品牌）、瓷面江湖（中華面速食品牌）、肉敢當(dāng)（新銳肉食品牌）、喜飯科技（致力創(chuàng)新健康生活品牌組合，旗下有極減、代糖等多個(gè)品牌）
A輪及Pre-A輪：光良酒業(yè)（新白酒品牌）、霸王茶姬（新中式國風(fēng)茶飲品牌）、落飲（低度酒品牌）
B輪：光良酒業(yè)（新白酒品牌）、霸王茶姬（新中式國風(fēng)茶飲品牌）、熊貓不走（蛋糕品牌）
C輪及C輪+：利和味道（食品供應(yīng)鏈）、小仙燉（鮮燉燕窩品牌）

XVC資本在2021年的動(dòng)作聚焦新生活場景，營養(yǎng)食品、速食、健康食品、低度酒與新茶飲等皆圍繞當(dāng)代快節(jié)奏下年輕人的生活、休閑等場景。

高瓴資本

高瓴集團(tuán)是一家專注于長期結(jié)構(gòu)性價(jià)值投資的公司，由張磊先生于2005年創(chuàng)立。以創(chuàng)造可持續(xù)的長期增長為目標(biāo)，高瓴通過科技創(chuàng)新，在全球尤其是亞洲范圍內(nèi)致力于尋找優(yōu)秀的企業(yè)家和管理團(tuán)隊(duì)，共同創(chuàng)造價(jià)值。全面覆蓋生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、軟件服務(wù)和原發(fā)科技創(chuàng)新、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)及科技、新興消費(fèi)品牌及服務(wù)四大領(lǐng)域。
2021年1月1日至12月31日，高瓴資本對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域食品酒飲賽道共計(jì)投資10次：

戰(zhàn)略融資：巴奴（火鍋連鎖品牌）
天使輪：新零（國內(nèi)無醇精釀啤酒品牌）、加點(diǎn)滋味（復(fù)合調(diào)味品品牌）
A輪及Pre-A輪、A+輪：光良酒業(yè)（新白酒品牌）、周子未來（專注于細(xì)胞培養(yǎng)肉技術(shù)研發(fā)）、仙味爺爺（潮汕風(fēng)味品牌、后續(xù)布局預(yù)制菜）、五爺拌面（創(chuàng)新餐飲連鎖企業(yè)）
B輪：光良酒業(yè)（新白酒品牌）
D輪：喜茶（茶飲品牌）
Pre-IPO：衛(wèi)龍（休閑食品品牌）

高瓴資本在2021年食品酒飲賽道動(dòng)作更多聚焦于早期項(xiàng)目，茶飲、酒類行為占比更高，此外其對(duì)于行業(yè)頭部企業(yè)的后期項(xiàng)目也有參與。

高榕資本

高榕資本是中國最活躍的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之一，致力于發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者，與他們共建長期價(jià)值。高榕資本的愿景是「創(chuàng)」造美好生活，相信科技與創(chuàng)新的力量，將幫助人類實(shí)現(xiàn)更美好的未來。高榕資本深耕新消費(fèi)、新技術(shù)、醫(yī)療健康等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，投資富有創(chuàng)新力和成長力的企業(yè)。截止目前，高榕已投資超過200家企業(yè)。
2021年1月1日至12月31日，高榕資本對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域食品酒飲賽道共計(jì)投資10次：

戰(zhàn)略融資：元?dú)馍郑ㄐ落J飲品品牌，健康食品領(lǐng)域）、巴奴（火鍋連鎖品牌）
天使輪：鹵味傳奇（鹵味社區(qū)新零售品牌）、馬記永（蘭州拉面）
A輪及Pre-A輪：零食很忙（食品新零售）、鹵味傳奇（鹵味社區(qū)新零售品牌）、川娃子食品（復(fù)合調(diào)味品品牌）
B輪：肆拾玖坊（醬香白酒品牌）、M Stand（精品連鎖咖啡）

高榕資本在2021年食品酒飲賽道內(nèi)投資品牌多為線下實(shí)體類新消費(fèi)品牌，其中其對(duì)鹵味傳奇的天使輪、A輪皆有參投，可以看到高榕資本對(duì)餐飲線下新零售的發(fā)展看好。

后續(xù)，「Morketing研究院」將繼續(xù)更新2021年新消費(fèi)領(lǐng)域生活賽道、美業(yè)賽道投資機(jī)構(gòu)全景圖，并對(duì)這兩個(gè)賽道進(jìn)行進(jìn)一步解析。